近三年回报-16.58%“价值投资名将”中欧基金曹名长因个人原因离任

专题：“价值投资名将”中欧基金曹名长因个人原因离任

　　1月17日，中欧基金旗下产品发布基金经理变更公告，曹名长因个人原因离任中欧价值发现、中欧成长优选回报、中欧潜力价值、中欧恒利三年定开四只产品基金经理。截止2025年1月16日，曹名长过往产品年化回报14.05%，跑赢同期沪深300指数。近三年管理产品年化回报-16.58%，跑赢同期沪深300指数。

　　资料显示， 曹名长自1996-12-24开始从事证券行业，投资经理年限18.06年，历任管理11只基金，在任管理4只基金，在管基金总规模78.04亿元，担任过2家基金公司基金经理，任职期间基金获奖23次。

　　18年“老将”卸任4只产品基金经理：管理产品总回报较好 近三年回报-16.58%

　　资料显示， 曹名长自1996-12-24开始从事证券行业，投资经理年限18.06年，历任管理11只基金，在任管理4只基金，在管基金总规模78.04亿元，担任过2家基金公司基金经理，任职期间基金获奖23次。

　　代表产品中欧价值发现成立于2009-07-24，截至2024-09-30，合计规模29.27亿元，基金经理：曹名长，蓝小康，沈悦，投资风格中盘价值风格型，比较基准：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。截至2025年1月16日，累计任期总回报266.10%，年化回报8.74%，跑赢同期沪深300指数，回报排名15/170，近三年回报-16.80%，跑赢同期沪深300指数表现，未跑赢业绩比较基准。

　　中欧潜力价值A成立于2015-09-30，截至2024年9月30日，合计规模16.67亿元，投资风格：中盘价值风格型，基金经理曹名长，沈悦，比较基准：中证500指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。截至2025年1月16日，该产品年化回报8.21%，近三年回报-15.06%，跑赢同期沪深300指数表现，未跑赢业绩比较基准。

　　中欧成长优选回报成立于2013-08-21，截至2024-09-30，合计规模29.58亿元，基金经理：曹名长，沈悦；比较基准：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）。截至2025年1月16日，总回报144%，年化回报8.13%，跑赢同期沪深300指数表现，未跑赢灵活配置型基金产品表现。

　　中欧恒利三年定开成立于2017-11-01，截至2024-09-30，合计规模2.52亿元，基金经理：曹名长，沈悦，罗佳明；比较基准：沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。截至2025年1月16日，该产品总回报20.99%，年化回报2.68%，跑赢同期沪深300指数表现。

　　曹名长离任后，旗下四只产品由剩余基金经理管理，主要是沈悦、罗佳明、蓝小康。

　　不盲目追随市场热点！纯粹的价值派基金经理曹名长或退休

　　曹名长也是一位非常纯粹的价值派基金经理，而且属于绝对的深度价值，长期坚持自己的投资风格而不漂移。他认为，价值投资是两个维度的事。一个是价值，主要指公司未来能创造的价值，这很大程度上表现为收入、盈利、现金流的成长。另一个是估值，即以多少价格买入。有人看重未来能创造的价值，对估值容忍度更高，可称之为“成长型价值投资者”。而曹名长更看重当下的价格，他自诩为“低估值价值投资者”。曹名长运用类似“捡烟蒂”的投资策略，即买那些有价值但当下价格便宜的个股，先赚一个均值回归的钱，但不同的是，买的是更有价值的公司，也赚一个业绩长期稳健增长的钱。该投资策略也适合于当下底部震荡摸底，经济逐步复苏的投资市场。

　　具体到组合构建层面，曹名长在仓位层面淡化择时，长期保持稳定的股票仓位运作；行业配置上覆盖较广，相对偏好大消费和大金融等相对稳定的行业，整体基金在行业配置上则较为分散和均衡；个股层面奉行估值低、流动性好、业绩确定性高以及抗风险能力强四大选股标准，注重安全边际，不盲目追随市场热点。

　　对于曹名长的离职，中欧基金表示，公司衷心感谢曹名长任职期间做出的巨大贡献。作为深度价值投资老将，曹名长在加入中欧基金的近十年间，不仅为其管理产品创造了长期超额收益，也打造了一支理念一致、风格清晰、实力出众的中欧价值投资团队，推动了中欧长期价值投资理念的落地和投研文化的传承。

　　有业内人士表示，曹名长或退休，但对于具体去向未可知。作为权益大厂，中欧基金近几年受市场趋势影响，也在尝试往均衡方向转型。纯粹的价值派基金经理曹名长的离任，后续有何动向继续跟进。